¿Puedes deducirte los gastos de la oficina familiar? Esto es lo que dice Hacienda

La respuesta corta es sí, pero con algunas advertencias.

Muchas personas que han acumulado riqueza a lo largo de su vida poseen una cartera considerable que puede incluir acciones, bonos, capital privado, fondos de cobertura, propiedades en alquiler, obras de arte, etc. Poseer estos activos también implica gestionarlos activamente, ya sea mediante operaciones comerciales, supervisión de propiedades o transacciones de obras de arte. Una persona con activos de gran valor necesita ayuda para conservar y supervisar activamente la actividad inversora de todos sus activos.

Surge una pregunta habitual: "¿Puedo deducirme el coste de contratar a profesionales, como asesores de inversión, administradores de fincas o contables, para gestionar mi cartera personal?". Un profesional de los impuestos con experiencia podría decir inicialmente que no. Pero con los hechos y la estructura adecuados, la respuesta podría ser que sí.

¿Cuándo son deducibles los gastos de inversión?

Las deducciones fiscales sólo están permitidas cuando la ley las autoriza expresamente. Salvo que lo permita expresamente el Código Tributario de EEUU, no se permitirá ninguna deducción por gastos personales, de manutención o familiares. Sin embargo, la Sección 212 del Código Tributario de EE.UU. (Código) sí permite deducciones que se consideran gastos ordinarios y necesarios para producir ingresos o gestionar bienes generadores de ingresos. Estos pueden incluir:

• Honorarios por servicios de asesoría de inversiones
• Servicios de custodia
• Apoyo administrativo
• Alquiler de oficinas

y costes similares si están directamente relacionados con la gestión de inversiones que producen ingresos.

Estos gastos se encuadran en el artículo 67 del Código, que, tras la sentencia Loper Bright del Tribunal Supremo, puede ser objeto de una nueva interpretación. Según la legislación reciente (H.R. 1), este tipo de gastos (incluidas las comisiones de asesoramiento sobre inversiones) ya no son deducibles.

Sin embargo, con una planificación adecuada, todavía hay forma de tratar estos costes como gastos empresariales, lo que permite deducirlos de los ingresos.

Qué dice la jurisprudencia sobre las deducciones de las oficinas familiares

La jurisprudencia ha establecido que los gastos incurridos por la mera gestión y supervisión de la propia inversión no constituyen una actividad comercial o empresarial y, por tanto, los clasifica como 212 gastos. Sin embargo, un caso se refería a un enfoque diferente: una oficina familiar estructurada para funcionar más como un gestor de inversiones profesional.

En este caso, el individuo actuó como socio principal de una entidad de asesoramiento que operó entre 2010 y 2012, constituida con el fin de gestionar el patrimonio de varios miembros de la familia. La entidad estaba estructurada de forma similar a una gestora de fondos de cobertura. Se constituyeron múltiples sociedades de inversión (SRL), y cada miembro de la familia, incluido el gestor, era un socio comanditario. Estas LLC tenían diversas inversiones, como capital privado, fondos de cobertura y valores cotizados en bolsa. La entidad de asesoramiento poseía entre el 0,40% y el 8,26% de las LLC, y la participación indirecta del gestor oscilaba aproximadamente entre el 3% y el 10%.

Cómo esta oficina familiar funcionaba como una empresa

La entidad percibía tanto comisiones basadas en los activos como una comisión por intereses o rendimiento, similar a las estructuras típicas de remuneración de los fondos de cobertura. Las comisiones basadas en los activos eran el 2,5% del valor neto de los activos de las LLC, y las comisiones de rendimiento eran el 25% del incremento anual neto del valor. Según el modelo basado en los beneficios, no se pagaban comisiones si no había ganancias. Se establecieron acuerdos formales de funcionamiento y servicio, acordados por todas las partes. Los clientes familiares tenían derecho legal a rescatar capital de las LLC en fechas concretas si no estaban satisfechos con la gestión de la inversión.

Todas las decisiones de inversión las tomaba la entidad de asesoramiento con la ayuda de un asesor externo, y el objetivo era obtener el mayor rendimiento posible de los activos. La entidad también prestaba servicios individualizados de asesoramiento en materia de inversiones y planificación financiera a cada cliente.

El gerente trabajaba a tiempo completo como tal, recibiendo un pago anual garantizado como única fuente de ingresos. Se refería a los inversores de la LLC como clientes, aunque fueran miembros de su familia. Mientras él trabajaba en una oficina, los demás empleados de la entidad, incluido el director financiero, lo hacían en otra. El gestor dedicaba su tiempo a investigar, buscar oportunidades de inversión y supervisar las inversiones existentes, revisando personalmente unas 150 propuestas anuales de capital privado y fondos de cobertura.

Según los hechos, la entidad funcionaba con regularidad y continuidad, cobrando comisiones por realizar las tareas necesarias para mantener, preservar y hacer crecer la cartera de inversiones. Aunque el gestor invertía parte de su propio capital, lo que es habitual en el sector, su remuneración estaba vinculada al rendimiento global. Su inversión personal representaba menos del 10% del valor total de la LLC, y podía ganar más con las comisiones basadas en los resultados que con los rendimientos de sus propias inversiones.

La entidad celebró acuerdos de libre competencia, mantuvo estructuras operativas formales y trató a los miembros de la familia como clientes. El tribunal fiscal sostuvo que la entidad se dedicaba a la prestación de servicios de asesoramiento en materia de inversiones a clientes legítimos, a pesar de la relación familiar. No se consideraba una persona física que gestionara inversiones personales.

¿Qué hace que una oficina familiar pueda acogerse a las deducciones por gastos empresariales?

Gestionar una oficina familiar de forma que refleje la estructura de un fondo de cobertura puede permitir la plena deducibilidad de los gastos empresariales si cumple determinadas condiciones. Entre ellas se incluyen:

1. Separar los vehículos de inversión de la entidad gestora de la inversión
2. Tratar los intereses de todos los miembros de la familia a distancia, con acuerdos formales y riesgo sustancial
3. Cobrar comisiones de servicio y de rendimiento sobre los intereses de todos los afiliados
4. Realizar todas las tareas necesarias con diligencia para maximizar los beneficios de esos intereses
5. El funcionamiento de la empresa como un negocio legítimo a tiempo completo permitirá deducir totalmente los gastos de gestión de tu negocio de oficina familiar.

Un factor importante en el caso referido fue que el patrimonio familiar ya había pasado directamente a los herederos individuales. También influyó que los miembros de la familia estaban dispersos geográficamente, mantenían carreras separadas y no coordinaban las decisiones de inversión. No "actuaban colectivamente ni con una misma mentalidad" en la gestión de su patrimonio. En última instancia, la entidad de asesoramiento fue tratada como un asesor independiente de las sociedades de inversión, lo que la convirtió en una relación comercial y no personal.