Qué significa el modelo modernizado de marketing de SEC para los RIA

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La fecha límite para estar en cumplimiento de la regla del modelo modernizado de marketing 206 (4)-1 de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) se acerca rápidamente con la expectativa de que todos los asesores registrados de inversión (RIA) estén en pleno cumplimiento de la nueva regla antes del 4 de noviembre de 2022. En el intento por asimilar sus obligaciones conforme a esta regla, muchos asesores han encontrado que sus programas de marketing/publicidad actuales distan mucho de estar preparados.

En nuestro entorno actual, en el que la SEC y otros entes reguladores destacan reiteradamente su enfoque en el marketing y los anuncios, muchos asesores de inversión están buscando la forma de actualizar sus marcos de supervisión para cumplir con la nueva regla de marketing antes de la fecha límite de noviembre.

Si no sabe con certeza lo que esto implica o qué áreas de cumplimiento debería considerar para su negocio, aquí le proponemos una breve actualización.

Descripción de la regla

La SEC adoptó las actualizaciones de la regla del modelo modernizado de marketing a finales de 2020. Básicamente, la regla consolidó las reglas anteriores de publicidad y solicitud de efectivo de la SEC y codificó la orientación y precedentes previos establecidos en cientos de cartas y orientación que no requieren ningún curso de acción de la SEC. La regla también aportó un conjunto de normas totalmente nuevo, que incluyó redefinir la definición de un anuncio publicitario para incluir a los inversores de fondos privados. Además, incluye cambios en la manera en que los RIA pueden publicitar el rendimiento, utilizar testimonios y respaldos, y mucho más, lo que les permite a los asesores ampliar sus estrategias de marketing, publicidad y comunicación para atraer más clientes y lograr una ventaja competitiva.

Mantenerse al día con los cambios regulatorios es difícil.

Muchos asesores han encontrado que sus programas existentes están lejos de estar listos. Podemos ayudarlo a ponerse al día y a cumplir con las exigencias actuales.

Programa de cumplimiento escrito

El primer paso para desarrollar un programa de cumplimiento efectivo que trate la regla del modelo modernizado de marketing de SEC es establecer procedimientos de supervisión escritos y adecuados que abarquen las obligaciones en virtud de la regla y que establezcan normas de contenido, procesos de revisión, obligaciones de supervisión, obligaciones respecto a los libros y registros, y otros requisitos relacionados.

La SEC ha dejado en claro las expectativas respecto a procedimientos «de adaptación» que se ajusten a la empresa específica y a las prácticas de marketing asociadas del asesor. En consecuencia, los asesores de inversión posiblemente quieran evitar el uso de un modelo único, ya que este podría suscitar el escrutinio regulatorio.

Obligaciones de supervisión

La regla del modelo modernizado de marketing de SEC sí deja en claro que los RIA tienen muchas maneras de cumplir con las obligaciones de supervisión descritas en la regla. Por ejemplo, un asesor podría necesitar la aprobación de todos los materiales antes de la publicación o establecer un proceso de revisión basado en riesgos posterior a la publicación. Al margen del proceso que establezca, debe estar diseñado convenientemente para que cumpla con la regla. Esto implica varias áreas con distintos matices, que requieren divulgaciones y otras obligaciones específicas.

De acuerdo con el tamaño y el alcance de las iniciativas de publicidad del asesor de inversiones, el asesor podría establecer un proceso de revisión manual, por ejemplo, a través de un formulario de revisión de marketing, u optar por un proceso de revisión mucho más automático.

Capacitación

La capacitación siempre es un pilar para ayudar a los profesionales financieros a comprender y saber cómo estar en cumplimiento con una nueva regla, y familiarizarse con las políticas y los procedimientos que establece el asesor de inversiones. Una buena capacitación les puede servir tanto a los profesionales de atención al público como a los administrativos para asimilar la regla de SEC y comprender sus obligaciones de aquí en adelante.

Consideraciones especiales

La regla del modelo modernizado de marketing de SEC es sólida y está llena de matices, lo que crea consideraciones especiales, divulgaciones y otras obligaciones para una variedad de áreas de cumplimiento, incluidas las siguientes:

  • Normas de contenido general
  • Sitios web, redes sociales y otros canales
  • Testimonios y respaldos
  • Promotores (anteriormente llamados «procuradores»)
  • Exposición de información sobre rendimiento
  • Recomendaciones pasadas
  • Calificaciones de terceros
  • Actualización del formulario ADV
  • Obligaciones respecto al registro de datos

Cómo puede ayudarlo Kaufman Rossin

Mantenerse al día con los cambios regulatorios es difícil. Déjenos sacarle un poco de carga. Kaufman Rossin les ofrece a los asesores de inversión una solución integral de cumplimiento, que los asiste completamente en el desarrollo de un marco para poder cumplir con la regla. Nuestros servicios incluyen:

  • Ayudarlo a redactar y actualizar políticas y procedimientos escritos (manual de cumplimiento)
  • Redactar las certificaciones del promotor
  • Ayudarlo a redactar plantillas de cláusulas de divulgación
  • Redactar un formulario y una lista control para la aprobación de revisión de marketing
  • Ayudarlo con las actualizaciones necesarias del formulario ADV
  • Ofrecer capacitación (para ventas y administración)
  • Apoyo de consultoría

Kaufman Rossin también puede brindarle asistencia permanente en temas de cumplimiento normativo a través de revisiones de publicidad/marketing y retroalimentación al personal de supervisión antes o después de la publicación. Comuníquese conmigo o con otro miembro de nuestro equipo de Servicios de Asesoría de Riesgos para conocer más acerca de cómo podemos ayudar a que su RIA cumpla con la regla del modelo modernizado de marketing de SEC y otros requisitos regulatorios.


Alex Egan, CAMS, is a Broker-Dealer & Investment Adviser Services Director at Kaufman Rossin, one of the Top 100 CPA and advisory firms in the U.S.

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