5 formas para que los fondos de cobertura se mantengan competitivos en este contexto

Este artículo de blog fue publicado originalmente el 4 de septiembre de 2020. Se actualizó el 19 de mayo de 2022.

Al mirar el futuro de las operaciones en el campo de las inversiones alternativas, los administradores de fondos tienen muchas maneras de mantener una ventaja competitiva, especialmente con los costos y las tasas de interés en ascenso. Los shocks económicos y la volatilidad de los mercados presentan desafíos y oportunidades para los administradores de fondos de cobertura y de capital privado. Y hay pasos que los administradores pueden tomar ahora mismo para ayudar a que sus fondos se mantengan a la cabeza de la competencia.

En la última década, se ha volcado más dinero al capital privado que a cualquier otra forma de inversión alternativa. Además, históricamente, en tiempos de incertidumbre, el capital privado tuvo bajas más leves y recuperaciones más rápidas que las acciones públicas. Muchos inversores ven esta forma de inversión como una oportunidad de obtener retornos más altos de lo que anticiparían con otros mercados. El número de fondos de capital privado ha estado creciendo, lo que intensifica la competencia para obtener acuerdos y, en menor medida, inversores. Si bien quienes invierten en capital privado en general se comprometen a dejar su dinero invertido durante años, es posible que algunos se sientan nerviosos al tener el dinero atrapado durante tanto tiempo en una economía más volátil y que se preocupen más por el rendimiento de los fondos.

Mientras tanto, los retornos de los fondos de cobertura siguen viéndose afectados por el mercado bursátil actual y por la volatilidad general de la economía. El aumento de las regulaciones, los costos más altos y el ajuste de los rendimientos han incrementado los desafíos de la industria. La mayoría de los fondos de cobertura son abiertos, lo que les da a los inversores cierta comodidad en cuanto a la liquidez de su inversión. Dado que los fondos de cobertura han estado sufriendo más penurias, los administradores tienen que enfocarse más que nunca en preservar el capital.

Durante esta época de incertidumbre, alimentada por la inflación y la preocupación por la tasa de interés, la guerra en Ucrania y la continuación de las alteraciones en la cadena de suministro causadas por la pandemia, entre otras cuestiones, los administradores de fondos de cobertura y capital privado deberían considerar las siguientes cinco medidas para mantenerse competitivos y posicionar sus fondos para el éxito.

1. 1. Aumentar la comunicación con sus inversores y, para los fondos de capital privado, con las empresas objetivo

En estos tiempos volátiles, mantener una comunicación sólida es más importante que nunca. Esto es fundamental para construir relaciones, cerrar inversiones y mantener contentos a los inversores. Mejorar la comunicación puede ayudar a los fondos a establecer mejor su marca y generar credibilidad. Esta es una manera en la que los administradores de fondos pueden mantenerse competitivos y diferenciarse: compartir información sobre su estrategia de fondos y mitigación de riesgos y, a la vez, destacar sus credenciales y un historial de sus aciertos.

La comunicación debería estar dirigida a tranquilizar a los inversores existentes y potenciales, mostrando que un fondo está sustentado por bases y operaciones sólidas. Comunique la cultura de la entidad y en qué se diferencia de las demás. Recordar a los inversores la estrategia de inversión y las clases de activos del fondo y, a la vez, explicar las inversiones subyacentes puede ayudarlo a mantener la confianza del inversor.

Reconocer las áreas de riesgo operativo y contar cómo está mitigando esos riegos, como apalancar recursos externos, también puede ayudar a generar la confianza de los inversores. Por ejemplo, si un fondo tiene auditoría externa, recuerde a los inversores actuales y posibles sobre este nivel extra de seguridad. Si terceriza la administración de fondos, muestre que opera con proveedores reputados y comparta información sobre el nivel de servicio y atención que recibe el fondo. ¿Se sometió a una evaluación de riesgos de ciberseguridad? Cuénteselo a sus inversores. Si tiene informes de SOC (controles de sistema y organización) de sus proveedores clave, dígaselo a sus inversores.

Informe los resultados financieros a los inversores apenas se conozcan y brinde una previsión de las expectativas futuras. Sus inversores querrán recibir actualizaciones periódicas sobre el rendimiento del fondo y hacia dónde está yendo. Su equipo financiero interno o externos debería brindar informes actualizados, completos y fáciles de entender a los inversores. Si esto no se está realizando, o si se puede mejorar, considere tercerizar esa operación, o si ya lo está tercerizando, analice si está contratando al proveedor correcto para la administración de fondos.

Para las firmas de capital privado, la comunicación también es importante para cerrar oportunidades con empresas objetivo. Los acuerdos a menudo se concretan por el boca a boca. Use los canales de comunicación para alimentar las relaciones con las empresas objetivo actuales y futuras, y con su red más amplia para mantenerse al tanto de las oportunidades.

La Regla del modelo modernizado de marketing de la SEC abre nuevos canales de branding y publicidad para asesores registrados de inversión (RIA). Este es un momento excelente para considerar una ampliación de su estrategia de comunicación y marketing para aprovechar más plataformas digitales. Cada vez más gerentes de inversión están utilizando las redes sociales para atraer nuevos inversores. El correo electrónico y los sitios web son canales de marketing importantes para comunicarse con los inversores actuales y potenciales.

No obstante, la nueva regulación trae nuevos riesgos y obligaciones de cumplimiento regulatorio. Un consultor de asesoramiento de riesgos especializado en la industria de inversiones puede ayudar a su firma a cumplir con todo, revisando su estrategia actual de marketing y comunicaciones, observando los procesos existentes y evaluando su marco de supervisión en función de las obligaciones de divulgación y otros requisitos. Kaufman Rossin ofrece soluciones listas para implementar para ayudar a los RIA con la nueva regla de marketing de la SEC y otras regulaciones.

2. Reevalúe su modelo de oficina y el rol del trabajo remoto o híbrido

Después de dos años en que los empleados trabajaron desde casa por el cierre de oficinas debido a la pandemia, ahora es el momento ideal para que los gerentes de inversiones evalúen cómo el trabajo remoto ha afectado a sus firmas y si las operaciones remotas o híbridas son una opción viable para el futuro. Al considerar las necesidades de espacio de su oficina y los planes operativos de aquí en adelante, tenga en cuenta factores como el posible impacto sobre los costos fijos, la productividad, el reclutamiento, la colaboración y la creación de relaciones.

Los inversores en fondos de capital privado y los gerentes de inversiones siguen insistiendo en mantener cierta interacción cara a cara. Habitualmente, los inversores quieren conocer al gerente de inversiones del fondo de capital privado antes de invertir sumas grandes o dinero en el fondo y, a su vez, los gerentes de inversión desean encontrarse con quienes participan en las operaciones de sus objetivos de capital privado. Esta interacción cara a cara le permite a cada una de las partes establecer un mayor nivel de confianza.

Si decide continuar con las operaciones remotas o pasar a un modelo híbrido permanente, recuerde la importancia de mantener una comunicación regular y fijar expectativas claras con los empleados. Además, considere si cuenta con la tecnología y la conectividad adecuadas para que todos los aspectos de su negocio operen sin interrupciones.

Los recursos tecnológicos, como aplicaciones de video y software para la gestión de proyectos, pueden facilitar muchísimo la colaboración, el compartir información e incluso ayudar a la firma a mantenerse conectada y con una cultura de equipo. Las plataformas íntegramente en línea para contabilidad, finanzas, recursos humanos y elaboración de informes también juegan un papel importante para que el trabajo remoto funcione bien. Finalmente, no olvide revisar sus estrategias de ciberseguridad y privacidad de datos: es posible que tengan que actualizarse a medida que modifica su modelo operativo.

3. Gane una ventaja competitiva con investigaciones tercerizadas y datos alternativos

Muchos fondos de cobertura en los mercados actuales utilizan datos alternativos o investigaciones tercerizadas para obtener una ventaja competitiva.

Los datos alternativos no son la información financiera o económica convencional que los inversores pueden obtener a través de sus análisis. Los datos alternativos permiten obtener información de diversas fuentes, como análisis de las tiendas de aplicaciones móviles e imágenes satelitales, combinarlos y crear juegos de datos para obtener información sobre nuevas formas de invertir. La enorme cantidad de información que se procesa requiere un software especializado, por eso muchos administradores de inversiones tercerizan este servicio.

Podría utilizar estos datos para comparar variables como los patrones de gasto y las tendencias del mercado. A su vez, esto mejora la gestión de riesgo y ayuda a los administradores a evaluar las posiciones de sus carteras de fondos.

4. Optimice las operaciones y recorte costos con herramientas de automatización robótica de procesos e inteligencia artificial

La automatización robótica de procesos (RPA, por sus siglas en inglés) utiliza «bots» de software para imitar las actividades computacionales realizadas tradicionalmente por un ser humano. Si están bien diseñados, los bots pueden mejorar la precisión porque reducen el error humano, mejoran la eficiencia al aumentar la velocidad de concreción de las tareas y la productividad, porque trabajan continuamente.

Por ejemplo, Kaufman Rossin creó bots que ayudan a los clientes a automatizar los procedimientos de debida diligencia realizando una búsqueda y documentando los registros normativos. Los bots pueden filtrar nombres de una base de datos de sanciones en línea que mantiene la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC), buscar registros corporativos en bases de datos en línea mantenidas por secretarías del estado y comparar con listas de sanciones personalizadas.

Los gerentes de inversiones que busquen ahorrar costos deben considerar si sería beneficioso automatizar determinados procesos.

5. Maximizar el valor de los proveedores independientes

Después de más de dos años de cambios en el entorno laboral provocados por la pandemia, cambios económicos y volatilidad de mercado, ahora es un excelente momento para que los gerentes de inversión revisen a sus proveedores de servicio independientes.

¿Su empresa está recibiendo la atención y la calidad de servicio deseadas en relación con el tamaño y la complejidad de sus operaciones? Algunos proveedores de servicio han crecido tanto que ya no brindan atención personalizada a cada cliente. Si esto le ha pasado a usted, considere cambiar a un proveedor «boutique» que tenga un profundo conocimiento de la industria y que, a la vez, se enfoque en brindar un servicio de alta calidad.

Evalúe también si sus proveedores actuales realmente están brindando los servicios que usted necesita. Por ejemplo, si una firma le está haciendo el trabajo de administración de fondos y otra se encarga del trabajo de impuestos y auditoría, podría ser más eficiente encontrar una firma capaz de brindar todos los servicios. Podría traer muchos beneficios elegir proveedores de servicios que cuenten con las sinergias interdepartamentales necesarias para asistir a los gerentes de fondos de cobertura y capital privado con muchos asuntos distintos. Considere elegir proveedores de servicios que tengan la capacidad de asistir con muchas necesidades distintas, desde impuestos y auditorías hasta administración de fondos y cumplimiento de normativas de entidades reguladoras, y que cuenten con la tecnología, conocimiento de la industria y la experiencia para seguir brindándole servicios a medida que crezca su empresa.

También debería buscar proveedores de servicios que vayan más allá de los números para guiar a los clientes en este entorno económico y regulatorio tan cambiante.

Kaufman Rossin Group ofrece servicios de impuestos, auditoría y cumplimiento regulatorio de la mano de los Contadores Públicos y Asesores de Kaufmann Rossin, además de profesionales en administración de fondos de Kaufman Rossin Alternative Investment Services. Los profesionales de Kaufmann Rossin Group especializados en la industria de las inversiones ayudan a los fondos de capital privado y los fondos de cobertura a planear estratégicamente para minimizar las cargas impositivas de los inversores, cumplir con las regulaciones, alcanzar sus metas financieras y mantenerse competitivos en la coyuntura dinámica actual. Comuníquese con nosotros para conocer más sobre cómo podemos ayudar a su fondo.