Regla fiduciaria del DOL: mejores prácticas para abordar las revisiones retrospectivas

Los agentes bursátiles y asesores de inversión certificados deben cumplir una serie de obligaciones clave para las revisiones del PTE 2020-02 del DOL

En el mundo de los servicios financieros, mantenerse al día con los cambios del sistema normativo es primordial para cumplir los requisitos fiduciarios y defender los intereses de los clientes.

La Exención a Transacciones Prohibidas 2020-02 (PTE 2020-02) del Departamento de Trabajo de EE.UU. (DOL) introdujo nuevas obligaciones para los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados (RIA), incluido el requisito de revisión retrospectiva anual. Realizar estas revisiones con diligencia y eficacia es crucial para demostrar el cumplimiento de las normas de conducta imparcial exigidas por la PTE 2020-02 del DOL.

En este sentido, existen varias obligaciones principales y buenas prácticas que los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados deben tener en cuenta a la hora de realizar las revisiones retrospectivas en virtud de la PTE 2020-02 del DOL, comúnmente conocido como la regla fiduciaria.

¿Qué es la PTE 2020-02 del DOL?

La tercera iteración de la regla fiduciaria del Departamento de Trabajo, la PTE 2020-02 del DOL, entró en vigor el 16 de febrero de 2021, y exige que los agentes bursátiles y RIA actúen en el mejor interés de sus clientes al brindar asesoramiento sobre inversiones relacionadas con cuentas de jubilación. La normativa del DOL establece exenciones a lo que de otro modo serían transacciones prohibidas en virtud de la Ley de Seguridad de los Ingresos de Jubilación para los Empleados (ERISA).

Uno de los aspectos críticos de la exención es el requisito de que los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados hagan revisiones retrospectivas para ayudar a identificar y mitigar los conflictos de intereses.

Principales obligaciones de los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados

A continuación se exponen algunas de las obligaciones principales que deben tenerse en cuenta para las revisiones retrospectivas según la PTE 2020-02 del DOL.

1. Cumplir los plazos: la revisión retrospectiva debe completarse al menos una vez al año y a más tardar seis meses después de que finalice el período cubierto por la revisión. Por ejemplo, una revisión que abarque el año calendario 2022 debe completarse antes del 1 de julio de 2023.
2. Establecer un proceso de revisión exhaustivo: los agentes bursátiles y asesores de inversión certificados deben desarrollar un marco sólido para llevar a cabo revisiones retrospectivas. Este proceso debe incluir la comprobación de diversos tipos y tamaños de transacciones, así como una evaluación detallada de las políticas y procedimientos.
3. Identificar y documentar los conflictos de intereses: es esencial que los agentes bursátiles y asesores de inversión certificados identifiquen de forma proactiva los conflictos de intereses que puedan surgir de las estructuras de compensación, acuerdos de distribución de ingresos, productos propios u otras fuentes. Estos conflictos deben documentarse y revisarse periódicamente.
4. Mitigar los conflictos de intereses:: una vez identificados los posibles problemas, los agentes bursátiles y los RIA deben tomar las medidas adecuadas para mitigar los conflictos de intereses. Esto podría implicar ajustar las estructuras de compensación (si fuera necesario), aplicar prácticas de divulgación mejoradas o adoptar controles, políticas y procedimientos de supervisión para confirmar que las recomendaciones favorecen los intereses del cliente.
5. Documentar los resultados y la metodología:: los resultados y la metodología de la revisión retrospectiva deben documentarse en un informe escrito. Este informe debe resumir los resultados y entregarse a un ejecutivo sénior de la empresa o asesor. Después, el ejecutivo sénior debe revisar el informe y entregar certificaciones escritas, incluida la confirmación de que las políticas y procedimientos de la empresa están prudentemente diseñados para cumplir con la PTE 2020-02.
6. Corregir los errores: si durante la revisión se descubre algún error o deficiencia grave, la PTE 2020-02 permite realizar una autocorrección. La empresa o el asesor pueden rectificar los errores en un plazo de 90 días a partir de su descubrimiento y notificarlos, junto con las medidas correctivas adoptadas, al DOL en un plazo de 30 días a partir de la corrección. Puede notificar al DOL por correo electrónico a IIAWR@dol.gov.
7. Realizar mejoras periódicas y continuas: las revisiones retrospectivas no son ejercicios excepcionales. Los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados deben realizar revisiones periódicas y mantener un proceso continuo de evaluación y resolución de conflictos de intereses. Esto incluye supervisar los cambios en las prácticas de la empresa, los productos, las estructuras de compensación y los nuevos conflictos de intereses.

Mejores prácticas para realizar revisiones retrospectivas

Los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados deben tener en cuenta las siguientes buenas prácticas a la hora de realizar revisiones retrospectivas, tal y como exige la actual norma fiduciaria del DOL.

1. Independencia y objetividad: es importante mantener la independencia y la objetividad durante todo el proceso de revisión retrospectiva. Los agentes bursátiles y los RIA pueden considerar la posibilidad de apoyarse en un departamento de auditoría interna o contratar a un tercero independiente, como Kaufman Rossin, para evaluar el cumplimiento de la PTE 2020-02 del DOL.
2. Análisis de datos y tecnología: mediante el uso de herramientas de análisis de datos y soluciones tecnológicas se puede mejorar significativamente la eficacia y la eficiencia de las revisiones retrospectivas. Estas herramientas pueden aportar información valiosa sobre posibles conflictos de intereses.
3. Documentación y registro: la documentación detallada del proceso de revisión retrospectiva es esencial para demostrar el cumplimiento. Los agentes bursátiles y los asesores de inversión certificados deben mantener registros claros de sus revisiones, hallazgos y medidas correctivas adoptadas.
4. Formación y educación: las empresas y asesores deben confirmar que los empleados comprenden sus obligaciones y responsabilidades establecidas en la PTE 2020-02 del DOL. Los programas regulares de formación y educación pueden ayudar a los empleados a mantenerse informados y cumplir con las obligaciones de la PTE 2020-02 del DOL, así como otras consideraciones importantes en el cambiante marco normativo.

Cumplir la normativa

Hacer revisiones retrospectivas es un componente vital del programa de cumplimiento para agentes bursátiles y asesores de inversión certificados conforme a la norma fiduciaria del DOL, la PTE 2020-02. Al establecer un proceso de revisión exhaustivo, identificar y mitigar los conflictos de intereses y seguir las mejores prácticas, los agentes bursátiles y los RIA pueden dar mejores muestras de su compromiso para actuar en el mejor interés de sus clientes. Comprender y cumplir las obligaciones principales antes mencionadas puede ayudar a las empresas a ajustarse a sus requisitos de revisión retrospectiva.

Kaufman Rossin cuenta con un experimentado equipo de cumplimiento de normativas de entidades reguladoras que incluye antiguos reguladores de la SEC y la FINRA. Ayudamos a numerosos clientes a implantar procedimientos y procesos que les permitan cumplir con la PTE 2020-02 del DOL y podemos ayudarlo a hacer frente a sus obligaciones de revisión retrospectiva y otros requisitos fiduciarios, ofreciéndole al mismo tiempo valiosos conocimientos y mejores prácticas a lo largo de todo el proceso. Comuníquese con nosotros para obtener más información sobre cómo podemos ayudar a su firma de inversiones.