La SEC alivia la presión normativa para asesores de inversiones y gerentes de fondos

Con la pandemia de COVID-19 que está repercutiendo negativamente contra los mercados financieros y las operaciones comerciales de todo el mundo, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) emitió directrices y una ayuda regulatoria condicional para administradores de fondos, asesores de inversiones registrados y sus respectivas juntas.

A través de dos órdenes separadas el 13 de marzo de 2020, la SEC anunció una flexibilización temporal de ciertos requisitos de presentación y entrega, además de las reuniones de juntas presenciales.

El anuncio reconoce que «el impacto del coronavirus puede demorar o impedir a los fondos y asesores que operan en las áreas afectadas cumplir con ciertas obligaciones normativas» debido a las interrupciones relacionadas con viajes, las restricciones de reuniones, de acceso a las oficinas, de disponibilidad de personal y otras cuestiones. El objetivo de las medidas de alivio es permitir que los fondos y asesores cumplan con sus obligaciones normativas y continúen operando en el clima actual.

«Los fondos de inversión y los asesores son la primera línea de acceso de los inversores a los mercados financieros, y la Comisión está monitoreando estrechamente el impacto del coronavirus en los inversores y participantes del mercado», dijo el Presidente de la SEC, Jay Clayton. «A medida que los inversores, fondos de inversión, asesores de inversión y otros participantes del mercado buscan formas de abordar estos retos, la Comisión está preparada para tomar medidas para proteger a nuestros inversores y mercados según sea necesario.  La medida de alivio orientada de hoy aporta más tiempo, para que los fondos y asesores afectados puedan seguir alcanzando las expectativas de sus inversores y clientes».

Medidas de alivio de la SEC para compañías de inversiones registradas

La orden de la SEC exime de manera temporal a las compañías registradas de administración de inversiones, de desarrollo de negocios y a los asesores de inversiones o agentes colocadores de emisiones de dichas compañías afectadas por el COVID-19 de los siguientes requisitos, sujeto a determinadas condiciones:

• La aprobación de ciertos contratos, planes o acuerdos por la junta directiva de la compañía con una votación presencial
• Plazos de presentación de los formularios N-CEN y N-PORT
• Plazos de transmisión de informes anuales y semestrales
• Requisito de presentación del formulario N-23C-2 al menos 30 días antes de vender o canjear acciones

Medidas de alivio de la SEC para asesores de inversión registrados

La orden de la SEC exime de manera temporal a los asesores registrados de inversión y a los asesores que informan afectados por el COVID-19 de los siguientes requisitos, sujeto a determinadas condiciones:

• Presentación de una enmienda al formulario ADV o presentación de informes en el formulario ADV parte 1A
• Envío de folletos corregidos, complementos de folletos o resúmenes de cambios sustanciales a los clientes cuando no es posible informar de manera oportuna debido a circunstancias relacionadas con el coronavirus
• Requisitos de presentación del formulario PF

De conformidad con lo establecido por la SEC, «para las entidades que prevén recurrir a la orden, se debe poner atención a las diversas condiciones, incluidos, según corresponda, los requisitos de notificar al personal de la Comisión de la intención de recurrir a la orden y divulgar información en su sitio web acerca de esta opción».

A la fecha de publicación de este artículo, la SEC no ha emitido ningún comentario sobre posibles demoras en la fecha de entrada en vigor (30 de junio de 2020) de la Regulación Best Interest y los requisitos de presentación del formulario CRS tanto para agentes bursátiles/por cuenta propia como para asesores de inversiones. La SEC informó que seguirá evaluando el impacto relacionado con el coronavirus sobre los inversores y participantes del mercado y evaluará otras medidas de alivio sobre otros requisitos normativos o la extensión del período de vigencia de dichas medidas en la medida que lo considere apropiado. Visite https://www.sec.gov/sec-coronavirus-covid-19-response para acceder a un listado completo de las normas de la SEC y la asistencia regulatoria y medidas de alivio orientadas en el marco del COVID-19.

Comuníquese conmigo u otro integrante del equipo de Servicios de Asesoría de Riesgos de Kaufman Rossin para obtener más información sobre cómo afectan a su empresa estas medidas.