La SEC anuncia que no va a postergar la implementación de la reglamentación sobre mejor interés (Reg BI, en inglés)

En un comunicado público del 2 de abril, el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Jay Clayton, reafirmó la misión de la SEC y su objetivo de proteger la integridad de los inversores y del mercado frente a la pandemia del COVID-19. En consonancia con dicho mensaje, anunció que la SEC no extendería el plazo para la implementación de la Reglamentación Best Interest y del formulario CRS: los agentes bursátiles deberán cumplimentar este proceso antes del 30 de junio de 2020. Así que si aún no se ha preparado para la nueva normativa de la SEC, no siga demorándose.

El presidente expresó que la SEC y el personal han entablado extensas conversaciones con agentes bursátiles, asesores de inversiones, inversores minoristas y demás participantes del mercado durante los pasados meses para tratar lo relativo a la implementación de la Reglamentación BI y el formulario CRS. También han estado trabajando conjuntamente con la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) y con otros entes reguladores en esta cuestión y, teniendo en cuenta lo conversado, consideran que muchas compañías cuyas cuentas corresponden mayoritariamente a los activos de inversores minoristas han hecho importantes progresos en tres áreas:

1. Ajustar sus prácticas comerciales
2. Complementar y modificar sus políticas y procedimientos
3. Alinear sus operaciones y prepararse para los requisitos de Reg BI y la obligación de presentar y comenzar a entregar el formulario CRS

Como consecuencia de dicho progreso, y «debido a que la continua implementación de estas iniciativas en cuanto a conducta y transparencia, tanto a nivel individual como colectivo, beneficiará considerablemente a los pequeños inversores», la SEC ha decidido mantener el plazo de implementación hasta el 30 de junio de 2020.

«Las compañías deberían continuar haciendo todo los esfuerzos necesarios en cuanto a las cuestiones operativas para garantizar el cumplimiento de las exigencias antes del 30 de junio de 2020, lo que incluye destinar los recursos necesarios y disponibles en vista de las circunstancias actuales», dice Clayton. «Si una empresa no puede presentar ciertas declaraciones o cumplir otros requisitos debido a interrupciones en sus operaciones a causa de la pandemia de COVID-19, incluso como resultado de los esfuerzos para cumplir con las directivas y normas de salud y seguridad nacionales, estatales y locales, es importante que se ponga en contacto con nosotros».

Aunque la regla fue creada por la SEC, FINRA será el principal responsable de examinar el cumplimiento de los agentes bursátiles con la Reglamentación BI. La FINRA especificó que, como parte de sus prioridades de 2020 en cuanto a tareas de inspección, estará llevando a cabo controles relativos a la Reglamentación BI y el formulario CRS antes del 30 de junio de 2020, que es la fecha de implementación, para informarse sobre cualquier inconveniente que los miembros estén teniendo para dicha implementación. Luego, la FINRA controlará que las compañías hayan acatado la normativa referente a la Reglamentación BI y el formulario CRS.

Durante esta inspección, la FINRA tendrá en cuenta lo siguiente: procedimientos y capacitación que se orienten a optimizar los distintos tipos de cuentas; actuación en beneficio del titular de las cuentas al hacer recomendaciones implícitas y explícitas de evitar por cierto período la compra o venta de valores luego de analizar cada cuenta; nuevos elementos de asistencia, estrategias y costos al momento de recomendar; alternativas lógicas; recursos de protección que eviten la comercialización excesiva de cuentas, incluidas las que garantizan discreción a los representantes inscritos; y políticas y procedimientos para presentar las declaraciones exigidas por la Reglamentación BI, para identificar y solucionar conflictos de intereses, y para la presentación, la actualización y la entrega del formulario CRS.

FINRA destacó que trabajará junto a la SEC para garantizar la consistencia al examinar a las empresas y la persona asociada en términos del cumplimiento de la Reg BI y la presentación del formulario CRS.

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